來源/開菠蘿財經(jīng)

作者/唐亞華

編輯/黎明

一只來自印尼“急速奔跑的兔子”，用不到兩年的時間，攪動了中國快遞江湖。

10月29日，極兔速遞（下稱“極兔”）宣布將以約68億元人民幣的價格收購百世集團中國快遞業(yè)務。整個快遞行業(yè)沸騰了。

這是因為，極兔的2000-2200多萬日訂單，加上百世快遞2500萬的日訂單，未來極兔總訂單量或?qū)⑸?500萬單。而根據(jù)財報，2021年上半年，快遞行業(yè)“一哥”中通日均訂單量也僅有5600萬單，第二梯隊的韻達只有4500萬單。

快遞行業(yè)專家指出，收購百世快遞后的極兔，將占據(jù)快遞行業(yè)接近14%的市場份額，維持住這一局面，它已經(jīng)進入第二梯隊了。原本只是“拼多多專屬”的極兔，或?qū)⑼ㄟ^收購，一夜之間躋身快遞行業(yè)前三名。

在資本層面，今年4月，極兔完成了18億美元融資，由博裕資本領投5.8億美元，紅杉資本和高瓴資本同時跟投，8月，極兔完成2.5億美元融資，業(yè)內(nèi)人士透露投后估值約100億美元。緊接著有消息稱，極兔預計明年在香港上市，估值目標為150億-200億美元。

脫胎于步步高體系的極兔，憑借OPPO、vivo龐大的線下分銷體系和資本，先在東南亞市場站穩(wěn)腳跟，實現(xiàn)盈利。轉(zhuǎn)頭回到國內(nèi)后，極兔又靠著拼多多“投喂”的訂單，從通達系口中搶下了可觀的地盤。

但是，隨著2021年上半年，快遞行業(yè)價格戰(zhàn)被叫停，以往燒錢補貼的老路不再有效，極兔寄希望于通過收購整合增強實力的策略能有多大用？而一直以來管理松散的加盟制網(wǎng)點，又將是極兔下一塊“難啃的骨頭”。

01

極兔速遞，兇猛崛起

極兔來源于印度尼西亞公司“J&T Express”，創(chuàng)始人是原OPPO印尼分公司CEO李杰。他最初想到在印尼做快遞，是因為當?shù)氐奈锪鬟\輸狀況太差了，周日、節(jié)假日不配送、夜間停運，嚴重影響了OPPO的手機生意。

1967年出生的李杰，為人低調(diào)，頗具神秘色彩。公開報道顯示，他于2002年進入步步高，先后任安徽步步高音頻事業(yè)部經(jīng)理、江蘇省銷售經(jīng)理，年年拿銷售冠軍。李杰在2008年跟隨段永平去OPPO，任OPPO蘇皖地區(qū)總經(jīng)理。他還開創(chuàng)了OV的三級分銷體系。

2013年，李杰到印尼開拓海外手機市場。兩年后，OPPO在印尼的手機市場份額從0提升至20%，市場占有率排第二。

2015年，李杰卸任OPPO印尼CEO，創(chuàng)辦了“J&T Express”。借著OPPO手機的經(jīng)銷網(wǎng)絡，李杰成功搭建起了運輸鏈，再借鑒中國快遞“免費上門取件”、“設立直營網(wǎng)點”、“24小時客服”等舉措，“J&T Express”幾乎是降維打擊本地快遞公司。兩年時間，“J&T Express”就成為東南亞第二、印尼第一的快遞公司。

在東南亞市場首戰(zhàn)大捷后，李杰轉(zhuǎn)頭瞄準國內(nèi)市場。2019年9月通過收購，“借殼”龍邦快遞拿到許可證，起名極兔速遞，正式進軍國內(nèi)市場。在入局國內(nèi)市場前，極兔就備足了糧草，融資近80億元。據(jù)媒體報道，這些大都是“OPPO、vivo、小天才工廠的領導們和全國體系代理商們”投入的。

當時，步步高體系的經(jīng)銷商們對李杰幾乎一呼百應。有業(yè)內(nèi)人士表示，“步步高系是一個比較封閉的體系，內(nèi)部鼓勵員工出去做生意，大家彼此的信任感很強�！庇屑用松躺踔林毖浴安蛔屛壹用耍褪强床黄鹞摇�。

極兔的經(jīng)營模式為“直營為主，加盟代理為輔”，北上廣杭等地直營，在其他地區(qū)采取加盟模式，其中直營區(qū)域也多由來自OPPO和vivo團隊的員工負責，第一波選擇加盟極兔的大多為原OPPO和vivo的渠道商。

從2019年獲取快遞牌照，到2020年3月正式在國內(nèi)起網(wǎng)，極兔用6個月布好了一張全國網(wǎng)絡。李杰當時宣稱要在2021年沖擊快遞行業(yè)日均2000萬單的“盈利生死線”，并在3年內(nèi)做到國內(nèi)快遞前三名。

有了資金、團隊，還差訂單。國內(nèi)快遞行業(yè)強烈依賴電商，這時候，李杰強大的人脈圈再次發(fā)揮了作用。李杰和黃崢同為段永平的“門徒”，媒體報道顯示，極兔90%以上的訂單來自拼多多，背后的關系不言而喻。

而極兔的打法也簡單粗暴：補貼+低價，與當年的拼多多打法如出一轍。資深物流行業(yè)專家王勇提到，極兔初期給快遞員的派費高出其它快遞公司將近一倍，使得加盟商與快遞員紛紛加盟。

公開資料顯示，2020年6月、10月以及2021年初，極兔日單量分別超500萬、1000萬、2000萬。據(jù)“Tech星球”報道，通達系“一哥”中通，日訂單達到2000萬用了16年，圓通用了18年，極兔僅僅用了10個月。

“極兔的崛起抓住了兩個勢，用了兩個打法。第一個勢是，‘跨境是中國快遞新的增長極’，極兔做到印尼第一、東盟市場第二后，實現(xiàn)了盈利并反向布局中國市場，是‘國際包圍國內(nèi)’打法的印證；第二個勢是，‘農(nóng)村是中國快遞新的增長極’，極兔用‘農(nóng)村包圍城市’的打法，抓住了鄉(xiāng)村振興和電商渠道下沉的需求，與拼多多合作實現(xiàn)業(yè)務反超�！笨爝f物流行業(yè)專家楊達卿向深燃分析。

據(jù)官網(wǎng)顯示，目前，極兔速遞在全球擁有近35萬名員工，在中國省市覆蓋率已達100%，已建立74個轉(zhuǎn)運中心。截至2021年1月，極兔在全球擁有超過240個大型轉(zhuǎn)運中心、600組智能分揀設備、8000輛自有車輛，運營超過23000個網(wǎng)點。

02

“蛇吞象”的極兔打的什么算盤？

可以說，拼多多和極兔是互相成就。

在淘系電商和通達系快遞深度綁定的情形下，如果沒有自己的物流，拼多多在商家和配送端都可能受制于人，這時候的極兔為拼多多提供了保障。反過來，極兔作為一家快遞行業(yè)的后進者，經(jīng)歷了老玩家的敵意甚至封殺，要是沒有拼多多的訂單，很難活下來。而且巧的是，二者的發(fā)展節(jié)奏趕上了下沉市場崛起的大潮，可以說是占盡天時地利。

但隨著業(yè)務發(fā)展，極兔完善網(wǎng)點和尋找增量市場的需求迫在眉睫。

在發(fā)展早期，極兔網(wǎng)點尚不夠密集，他們選擇“蹭網(wǎng)”，即私下花錢找通達系網(wǎng)點幫忙派件。事情很快被通達系發(fā)現(xiàn)了。老玩家開始剿殺極兔。

2020年7月，圓通、韻達和申通首先出手，發(fā)布了對極兔的“封殺令”，嚴禁旗下的加盟商為極兔派件，同年10月，多家快遞公司制止極兔的“蹭網(wǎng)”行為，不允許極兔將自己的快遞轉(zhuǎn)寄到其他基層網(wǎng)點交付。

此外，為了增加訂單，2021年3月，極兔發(fā)起了新一輪價格戰(zhàn)。據(jù)《棱鏡》報道，因總部對義烏的拼多多商家給予運費補貼，義烏極兔超萬件大單小件的發(fā)貨價降至1元，更輕的快件，發(fā)貨價格可達到8毛錢。

激進的燒錢打法，很快引起了監(jiān)管部門的注意。4月6日，義烏市郵政管理局對極兔、百世快遞出具警示函，告誡其不能用低于成本價進行傾銷。4月9日，兩家公司義烏轉(zhuǎn)運中心的部分設施被關停。

就在這一時期，拼多多也出來高調(diào)撇清了和極兔的關系。當時有媒體報道，有商家曾稱用極兔發(fā)貨可以免除虛假發(fā)貨的相關處罰，或被處罰機率較低。2021年3月，拼多多特地發(fā)布一則聲明，澄清自己與極兔速遞“無特殊合作、無投資關系”。

據(jù)《晚點 LatePost》報道，不再能無盡補貼之后，極兔增速明顯放慢，截至8月底，極兔在中國的日單量穩(wěn)定在2200－2500萬單。極兔和拼多多都壯大后，顯然也都不滿足于單純的綁定關系，而是要去尋找更大的市場。

一個新的機會出現(xiàn)了。早在2021年年初，百世快遞就被傳“倒閉”、“賣身”。極兔迫切需要鋪設更多的末端網(wǎng)點以及打入淘系，拿到更多的訂單。百世快遞，有網(wǎng)點有訂單，但在長期虧損下扛不住了。68億元的收購就此達成。

楊達卿提到，“這一交易一方面因為百世集團戰(zhàn)略回調(diào)，尋求國內(nèi)快遞業(yè)務及早止損，并拿到資本增援百世快運、供應鏈和國際業(yè)務；其次，監(jiān)管嚴控價格戰(zhàn)，極兔的低價競爭戰(zhàn)武器失靈，它在國內(nèi)快遞市場處于規(guī)模爬坡階段，收購百世快遞利于業(yè)務規(guī)模反超，并融入阿里生態(tài)圈�！�

在他看來，極兔能夠“以小吞大”，說明類似百世快遞這樣的傳統(tǒng)快遞頭部企業(yè)呈現(xiàn)“虛胖”，市場地位并不牢固，資本的介入快速改變了市場格局。

另外，國際業(yè)務一直是極兔的布局重點。2021年8月30日，據(jù)《晚點 LatePost》報道，極兔完成了一筆2.5億美元的融資，資金將主要用于開拓中東和拉美等海外市場，擴張邏輯基本是“哪里OPPO手機賣得好，就去哪里”，最晚明年年初極兔將會在這些國家建立起全國性的配送網(wǎng)絡。

所以，未來，打入淘系，在國內(nèi)市場站穩(wěn)腳跟，積極拓展國際市場是極兔的主戰(zhàn)略。

03

燒錢燒不出未來，收購能嗎？

過去十幾年來，快遞行業(yè)風云變幻。

在以電商件為主的快遞企業(yè)中，中通成了行業(yè)老大，韻達和圓通位列第二梯隊，而曾經(jīng)的行業(yè)第一申通掉隊，和順豐、百世快遞和極兔等位列第三梯隊。如今收購了百世快遞的極兔，已經(jīng)躋身第二梯隊行列。李杰提出的三年成為快遞行業(yè)前三名的目標或?qū)⑻崆皩崿F(xiàn)。

物流快遞行業(yè)專家高遠分析，極兔從手機銷售商跨界進入快遞行業(yè)，首先收購龍邦拿到牌照，就是妙招，類比同行“哪吒速運”，幾次申請快遞許可證失敗，極兔降低了時間成本。

“隨后極兔采取盟友相助（即拼多多給單）、客戶端低價搶單、派攬端高價提成，以原手機銷售渠道加盟商為主力隊伍迅速起網(wǎng)，直至越過2000萬單全網(wǎng)快遞生死線，每一步都恰當且準確。”高遠說。

不過，極兔此前一直用的是低價的互聯(lián)網(wǎng)打法。如今，監(jiān)管部門多次嚴厲發(fā)聲，無底線的價格戰(zhàn)已經(jīng)不再行得通。那么，它以并購為“另一條腿”的方式能闖出一片天嗎？

從早期收購龍邦快遞拿到牌照，再到收購百世快遞擴大全國網(wǎng)絡，極兔用的都是收購策略。它的下一步動向也受到關注。

2021年9月，國家市場監(jiān)督管理總局信息顯示，匯森全球收購壹米滴答股權案已獲得批準。也就是說，匯森速運將收購中國零擔快運頭部企業(yè)壹米滴答。這背后的關系鏈是，匯森速運正是曾經(jīng)把“龍邦”賣給極兔的饒國榮在2020年創(chuàng)辦的。因創(chuàng)始人與極兔的淵源，業(yè)內(nèi)人士猜測極兔或?qū)⑸孀憧爝\。

站穩(wěn)國內(nèi)市場、向快運領域拓展、同步開拓國際市場，極兔的算盤打得很響。但拿下國內(nèi)快遞市場這塊硬骨頭不是易事。

目前的極兔，東南亞市場相對穩(wěn)固，但國內(nèi)快遞網(wǎng)絡并不健全，常有用戶投訴，反饋體驗差。在黑貓投訴平臺，用戶對極兔的投訴主要集中在派送慢、物流信息更新不及時、服務態(tài)度差等方面。

黑貓投訴截圖

在加盟商端，有報道稱，最近幾個月以來，一些極兔加盟商派費一再被降，一線快遞小哥的派送費也相應下降，不少加盟商也開始入不敷出，叫苦不迭。

相對來說，通達系的服務雖然也常被吐槽，但是好在服務單量巨大，處理能力較強，一定比例的投訴并沒有傷及品牌口碑。

如今，極兔通過收購做整合，也是提高服務能力的方法之一。但多位業(yè)內(nèi)人士均表示，快遞行業(yè)收購后的整合并沒有想象中容易。

參考行業(yè)內(nèi)合并重組的案例，天天快遞于2015年賣身申通，二者業(yè)務相似，沒有互補反而增加內(nèi)耗。2017年，蘇寧以42.5億元全資收購天天快遞，但因為訂單規(guī)模上不去，成本高，服務差，天天快遞因時效慢被網(wǎng)友調(diào)侃為“月月快遞”。如今，天天快遞已經(jīng)退出了主流快遞玩家行列。

易觀資深物流行業(yè)分析師魏建輝提到，極兔通過收購百世快遞業(yè)務，獲得了相應的全國網(wǎng)絡資源，節(jié)省了大量時間，來爭取到更大市場份額。但快遞行業(yè)屬于重資產(chǎn)、勞動密集性行業(yè)，整合難度大，需要投入足夠人力財力去優(yōu)化雙方的組織，進行文化融合。否則，整合不及預期，有可能也會拖累極兔的業(yè)務布局與發(fā)展。

深燃在與多位快遞網(wǎng)點老板和一線快遞小哥了解后也發(fā)現(xiàn)，加盟制快遞網(wǎng)點的經(jīng)營確實頗具挑戰(zhàn)。總部管理不嚴格，服務品質(zhì)難以保證，但罰款過多加盟商可能會跑路。同時，若網(wǎng)點配送能力不過關，不僅會導致單個網(wǎng)點爆倉，轉(zhuǎn)運中心也可能受連累“癱瘓”。再者，快遞小哥常常遭遇投訴、賠償、罰款，受到多層壓榨的他們流動性極大。所有這些，都可能影響到快遞網(wǎng)絡的建設。

奔跑中的極兔，未來在團隊建設方面也將面臨更大的挑戰(zhàn)。

*應受訪者要求，文中高遠為化名。