來源/觀點(diǎn)網(wǎng) 

撰文/陳玲

母公司對(duì)寶龍商業(yè)產(chǎn)生的影響還在持續(xù)。

8月27日，寶龍商業(yè)公告披露2024上半年業(yè)績(jī)：期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入約13.33億元，較去年同期的12.75億元增長(zhǎng)4.6%，商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理板塊收入占比為80.8%，住宅物業(yè)管理板塊收入占比為19.2%。

期內(nèi)，毛利錄得4.494億元，同比增長(zhǎng)2.5%；毛利率從上年同期的34.4%微跌至33.7%；股東應(yīng)占利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，由上年同期的2.57億元減少至1.945億元，降幅為24.3%。

計(jì)提減值

據(jù)一位參加寶龍商業(yè)中期業(yè)績(jī)會(huì)的投資者透露，管理層于會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)回應(yīng)了利潤(rùn)下滑的三方面原因，應(yīng)收款計(jì)提比例提高之外，還有激烈形勢(shì)下約2000萬的營(yíng)銷費(fèi)用投入，以及政府補(bǔ)貼收入的下降。

不過，對(duì)于后續(xù)的業(yè)績(jī)指引，管理層仍給出了一個(gè)較為明確的回應(yīng)：“收入這一塊目前判斷可以維持每年5%-8%左右的增長(zhǎng)，利潤(rùn)取決于應(yīng)收款的回收和成本控制。”其表示，母公司業(yè)務(wù)確實(shí)帶來了比較大的影響，寶龍商業(yè)正積極開展溝通。

據(jù)了解，上半年利潤(rùn)下滑主要受房地產(chǎn)行業(yè)下行引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)影響，寶龍商業(yè)加大對(duì)應(yīng)收帳款的計(jì)提比例。

報(bào)告中顯示，寶龍商業(yè)金融資產(chǎn)減值虧損主要包括就經(jīng)營(yíng)租賃及貿(mào)易應(yīng)收款及其他應(yīng)收款作出的減值撥備：期內(nèi)金融資產(chǎn)減值虧損約為3610.2萬元，同比上升約155%，主要由于基于審慎性原則，對(duì)賬面的貿(mào)易應(yīng)收款及其他應(yīng)收款進(jìn)行了減值測(cè)試并計(jì)提了合理減值。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年中期，寶龍商業(yè)應(yīng)收賬款賬面余額約為6.45億元，去年同期為4.91億元，增長(zhǎng)約1.5億元，減值撥備約1.11億元。

所以報(bào)表中體現(xiàn)的應(yīng)收賬款金額為5.34億元，計(jì)提的1.11億元壞賬準(zhǔn)備比例約為17%。其中關(guān)聯(lián)方貿(mào)易應(yīng)收款從上年同期的2.16億元提升至3.18億元，第三方貿(mào)易應(yīng)收款從2.46億元提升至3億元。

管理層解釋，這是因?yàn)榈禺a(chǎn)下行帶來的影響，銷售持續(xù)下滑，寶龍商業(yè)也受到拖累，導(dǎo)致對(duì)母公司應(yīng)收款余額的增加；第三方應(yīng)收款增加主要是上半年交付項(xiàng)目較多，住宅物業(yè)費(fèi)的欠費(fèi)和部分商戶的欠費(fèi)增長(zhǎng)的比例較大。

其進(jìn)而表示，寶龍商業(yè)上半年無論是對(duì)關(guān)聯(lián)方還是第三方都加大撥備比例，對(duì)于3年以上賬齡的應(yīng)收款，全部按照百分之百進(jìn)行集體減值撥備。

未來，寶龍商業(yè)會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)于應(yīng)收賬款的分類管理：針對(duì)第三方應(yīng)收賬款，會(huì)制定更詳細(xì)的催款政策和獎(jiǎng)懲措施。針對(duì)母公司的應(yīng)收賬款，一直在積極溝通，商討清償方案。

雙輪緩速

從業(yè)務(wù)層面來說，寶龍商業(yè)的收入主要來源于商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)與住宅物業(yè)管理服務(wù)，其中商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理板塊收入是該公司主要收入來源，占比超過八成。

上半年，寶龍商業(yè)商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)實(shí)現(xiàn)總收入約為10.77億元，同比略增約2.8%；毛利為3.85億元，毛利率為35.7%。

寶龍商業(yè)主要通過“寶龍一城”、“寶龍城”、“寶龍廣場(chǎng)”和“寶龍?zhí)斓亍彼膫�(gè)品牌為業(yè)主、商戶及消費(fèi)者提供專業(yè)的商業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

截至2024年6月30日，寶龍商業(yè)共有97處已開業(yè)零售商業(yè)物業(yè)，較2023年同期95個(gè)凈增2個(gè)，總已開業(yè)建筑面積約為1082萬平米；期內(nèi)平均出租率從上年末的91.2%微升至91.5%。

已簽約零售商業(yè)物業(yè)138個(gè)，總合約建筑面積約為1493萬平米，較2023年同期約1527萬平米減少約40萬平米，其中獨(dú)立第三方累計(jì)簽約的面積257萬平米。

外拓方面，上半年寶龍商業(yè)新簽約4個(gè)項(xiàng)目，新增簽約面積達(dá)到32萬平方米。“目前市場(chǎng)環(huán)境下，寶龍商業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是不追求規(guī)模，而要追求項(xiàng)目質(zhì)量，在滿足寶龍商業(yè)管理定位和需求的情況下，每年在不低于50萬平方米的這個(gè)新增的拓展數(shù)量就可以了。”

截至8月，寶龍商業(yè)外拓的4個(gè)項(xiàng)目合計(jì)32萬平米，其中3個(gè)位于浙江省，1個(gè)位于江西省。

上半年，寶龍商業(yè)新增開業(yè)4個(gè)購物中心，開業(yè)新增面積達(dá)到28萬平米，解約泉州臺(tái)商寶龍廣場(chǎng)和金帝星隆城兩個(gè)項(xiàng)目。

下半年，寶龍商業(yè)預(yù)計(jì)開業(yè)余姚寶龍廣場(chǎng)、上海奉發(fā)寶龍廣場(chǎng)、濟(jì)源寶龍廣場(chǎng)、嵊州寶龍廣場(chǎng)、寧波文創(chuàng)港寶龍?zhí)斓亍⑸橡埶辖趾蜄|陽寶龍廣場(chǎng)7個(gè)項(xiàng)目，其中包括5個(gè)購物中心寶龍廣場(chǎng)和2個(gè)街區(qū)類項(xiàng)目寶龍?zhí)斓亍＿@7個(gè)項(xiàng)目中的3個(gè)由母公司提供，4個(gè)項(xiàng)目是第三方外拓的項(xiàng)目，7個(gè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)面積總共達(dá)到63.2萬平米啊。

另外，寶龍商業(yè)亦向住宅物業(yè)、辦公大樓及服務(wù)式公寓提供物業(yè)管理服務(wù)。

住宅物業(yè)管理服務(wù)方面，期內(nèi)寶龍商業(yè)這部分業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)總收入約2.56億元，同比增加約12.8%，毛利為6467.6萬元，毛利率為25.3%。

截至2024年6月30日，寶龍商業(yè)住宅物業(yè)管理服務(wù)已交付項(xiàng)目127個(gè)，較2023年同期105個(gè)凈增22個(gè)；已交付建筑面積約為2321萬平米，較2023年同期2010萬平米增加310萬平米。

截至期末，已簽約項(xiàng)目147個(gè)，總簽約建筑面積約為3120萬平米，較上年同期約2980萬平米增加約140萬平米。