來(lái)源/牛刀財(cái)經(jīng)

作者/方文

兩年前，程一笑接任快手CEO，對(duì)快手進(jìn)行了從產(chǎn)品到架構(gòu)多方面的調(diào)整；兩年的時(shí)間里效果開始顯現(xiàn)，程一笑親自帶隊(duì)，快手的核心基因被重新激活。

快手成為了今年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最兇猛的科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

一直以來(lái)，快手的生態(tài)都是獨(dú)一無(wú)二，豐富的內(nèi)容形態(tài)，高信任度的社區(qū)氛圍，快手總是能不經(jīng)意間帶來(lái)驚喜。

如果把現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品分為兩種風(fēng)格，一種是爆發(fā)式增長(zhǎng)，迅速起量，另一種是穩(wěn)中求快，后段爆發(fā)，那快手應(yīng)該是屬于后者。

今年上半年，快手以幾乎全口徑雙位數(shù)的增長(zhǎng)，奪得了眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)績(jī)的頭籌。要知道，當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)尚且不易。

細(xì)看快手上半年業(yè)績(jī)，可以看出增長(zhǎng)和利潤(rùn)超預(yù)期都有跡可循。

尤其是今年上半年以來(lái)，快手在內(nèi)容和商業(yè)化方面頻頻出手，已經(jīng)成為了短視頻平臺(tái)的“造風(fēng)者”。

1、“高質(zhì)量”盈利

快手上半年的業(yè)績(jī)，可以總結(jié)為兩個(gè)關(guān)鍵詞，“大幅”、“高質(zhì)量”。

首先是業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，快手第二季度實(shí)現(xiàn)了全口徑盈利，營(yíng)收達(dá)到277億元同比大漲27.9%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)到13億元，實(shí)現(xiàn)同比扭虧為盈。

上半年來(lái)看，營(yíng)收達(dá)到530億元同比增長(zhǎng)23.9%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)6億元同樣為正，經(jīng)調(diào)整EBITDA達(dá)到正63億元。

實(shí)際上，快手的盈利映射到企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面，可謂是按計(jì)劃盈利。相比于單季度受到行業(yè)利好實(shí)現(xiàn)大規(guī)模盈利，快手的盈利可謂是有跡可循。

從2022年到2023年Q2五個(gè)季度的情況來(lái)看，快手的凈利潤(rùn)從虧損到盈利，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

過(guò)去6個(gè)季度，快手的營(yíng)收也一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年Q1到2023年Q2，快手的營(yíng)收分別為211億元、217億元、231億元、312億元、252億元和277億元，呈現(xiàn)出穩(wěn)步的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)上，均實(shí)現(xiàn)了從虧損到虧損收窄，再到盈利。

今年第一季度快手已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了經(jīng)調(diào)整EBITDA為正，二季度則環(huán)比大漲63倍，達(dá)到26.9億元，展現(xiàn)出明顯的利潤(rùn)擴(kuò)張趨勢(shì)。

目前，快手已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了5個(gè)季度實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為正。

其次是高質(zhì)量增長(zhǎng)。

值得注意的是，第二季度以及上半年整體，快手的營(yíng)銷、行政、研發(fā)開支均與去年同期持平。

相比今年上半年互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)降本增效實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的提升，快手的利潤(rùn)增長(zhǎng)則是來(lái)自于毛利率的提高。

今年二季度快手毛利率達(dá)到50.2%，較去年同期的45%提高5個(gè)百分點(diǎn)。

今年上半年，快手的三大業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)出了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

廣告收入達(dá)到274億元，直播收入到達(dá)193億元，其他（包括電商）收入達(dá)到63億元，同比增幅都實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng)，尤其是廣告收入增長(zhǎng)22%，其他服務(wù)增長(zhǎng)高達(dá)60%。

2、增長(zhǎng)的三駕馬車

快手之所以能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，主要來(lái)自于三個(gè)增長(zhǎng)動(dòng)力：用戶增長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)效率提升和海外市場(chǎng)的大幅好轉(zhuǎn)。

快手用戶的增速也足夠驚艷，在營(yíng)銷支出持平的情況下，月活增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)。

截至6月底，快手平均日活用戶達(dá)到3.76億同比增長(zhǎng)8%，平均月活達(dá)到6.73億同比增長(zhǎng)15%。

財(cái)報(bào)中提到，快手通過(guò)探索新的用戶增長(zhǎng)渠道，跑通了營(yíng)銷內(nèi)容投放的用戶增長(zhǎng)模式，通過(guò)電商和本地生活的投放獲取了新用戶。

第二季度，快手的應(yīng)用日均互動(dòng)總量達(dá)到了80億次。

第二是經(jīng)營(yíng)效率的提升。

我們對(duì)比發(fā)現(xiàn)，快手的營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)速度要高于用戶的增長(zhǎng)，這意味著平均單個(gè)用戶的收益更高。

財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)也能夠支撐這一結(jié)論。

數(shù)據(jù)顯示，快手每位日活用戶平均線上營(yíng)銷收入從去年同期的31.7元增長(zhǎng)到38.2元，增長(zhǎng)幅度到達(dá)21%，電商交易總額從1912億元增長(zhǎng)到2655億元增幅達(dá)到38.9%，按照當(dāng)前的數(shù)據(jù)情況，快手電商2023年GMV將超過(guò)萬(wàn)億。

今年初，快手推出川流計(jì)劃為商家提供流量全域流量增長(zhǎng)方案；5月，快手進(jìn)一步升級(jí)川流計(jì)劃，拿出至少600億流量激勵(lì)商家和大人。

據(jù)此前公布的數(shù)據(jù)，Q1川流計(jì)劃給參與的經(jīng)營(yíng)者整體帶來(lái)的GMV增量超過(guò)15%，預(yù)計(jì)Q2這一數(shù)字將達(dá)到20%。

第三是海外發(fā)力。

通過(guò)多年的基礎(chǔ)設(shè)施投入，快手的海外業(yè)績(jī)也開始呈現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年快手海外營(yíng)收達(dá)到7.9億元同比增長(zhǎng)超5倍，與此同時(shí)快手海外虧損大幅縮減，今年上半年虧損為16億元不足去年同期一半。

3、快手生態(tài)成為短視頻的寶藏

快手的生態(tài)發(fā)展到短視頻的當(dāng)下階段，可謂是還在給整個(gè)生態(tài)源源不斷地帶來(lái)驚喜。

財(cái)報(bào)中提到了一個(gè)案例是村BA。

想必現(xiàn)在大家都不陌生，今年村BA成為了短視頻直播的大熱門，因?yàn)樯钍軓V大群眾的喜愛(ài)甚至很多人跑到線下去觀看，帶來(lái)了一股獨(dú)有的體育風(fēng)。

數(shù)據(jù)顯示村BA吸引了3億人次直播觀看，238萬(wàn)最高同時(shí)在線記錄以及8萬(wàn)人線下觀賽。

有時(shí)候我們想為什么是快手，快手有著怎樣的獨(dú)特土壤才能孕育出這樣的氛圍。

我們認(rèn)為核心是兩點(diǎn)，內(nèi)容的豐富性和信任。

快手從一開始就堅(jiān)持的平等的價(jià)值體系，讓更多的內(nèi)容形式能夠在平臺(tái)上生長(zhǎng)，尤其是私域流量的獨(dú)有價(jià)值，讓小博主們也能生存下去。

與此同時(shí)，快手開放了公域流量后，更是給每個(gè)中小博主更多的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

公私域之間的平衡，帶來(lái)了生態(tài)內(nèi)博主增長(zhǎng)和價(jià)值的融合。

快手也是唯一一家一直以來(lái)保持公布互關(guān)用戶對(duì)數(shù)的平臺(tái)。數(shù)據(jù)顯示快手應(yīng)用的互關(guān)用戶對(duì)數(shù)累計(jì)達(dá)到311億對(duì)，同比增長(zhǎng)近50%。

快手的內(nèi)容生態(tài)這幾年還帶來(lái)了多項(xiàng)驚喜。

比如快手最早開始押注的短劇內(nèi)容已經(jīng)成為短視頻的核心內(nèi)容，據(jù)透露，2022全年快手星芒短劇全年播放量破億的項(xiàng)目超100個(gè)，總播放量超500億。短劇創(chuàng)作者中有電商收入人數(shù)增長(zhǎng)35%，百萬(wàn)粉作者短視頻帶貨GMV同比增加143%。

此外，快手搜索、快手快聘等產(chǎn)品也在成型。

尤其是快聘值得一提，早在幾年前，富士康的員工就已經(jīng)自發(fā)的開始在短視頻平臺(tái)招工，而2022年1月，快手也順勢(shì)推出了藍(lán)領(lǐng)招聘平臺(tái)“快招工”，后來(lái)升級(jí)為了“快聘”。目前，“快聘”的去重月活躍用戶規(guī)模已達(dá)到2.5億，二季度日均簡(jiǎn)歷投遞次數(shù)同比增長(zhǎng)290%。

快聘就是一個(gè)典型的生態(tài)內(nèi)生產(chǎn)品，通過(guò)用戶需求自發(fā)挖掘，再由平臺(tái)固化成型，成為了一個(gè)典型的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。

很多人發(fā)現(xiàn)了快手的這一生態(tài)自生產(chǎn)品的特性。

其實(shí)更早之前，快手電商也是因?yàn)槠脚_(tái)上博主發(fā)現(xiàn)粉絲有購(gòu)買商品的需求，變通過(guò)一些私下交易形成了雛形。

通過(guò)快手電商不斷上線原生產(chǎn)品和功能，才造就了當(dāng)下的萬(wàn)億快手電商。

快手生態(tài)是否還會(huì)出現(xiàn)如此經(jīng)典的產(chǎn)品，只能說(shuō)，一切才剛開始。