來源/觀點網(wǎng)

作者/黃指南

過去的一段時間，萬科境內(nèi)外債券和股價歷經(jīng)了一次“過山車”般的跌宕起伏。

3月12日，受市場利好加持，萬科股債齊升。港股市場上，萬科企業(yè)漲超10.33%；A股市場上，萬科A上漲5.71%。

觀點新媒體了解到，萬科股債齊升帶動了房地產(chǎn)股票尾盤快速拉升，“招保萬金”股價皆一度上漲超4%。

港股方面，旭輝、龍湖漲超10%、華潤置地上漲9.6%、富力漲幅達7.07%；A股中，中交、信達領(lǐng)漲，漲幅10%以上、榮安跟漲至9.87%。

市場消息指出，本次地產(chǎn)股拉升，與一則“要求銀行強化對國有支持的地產(chǎn)發(fā)展商萬科融資支持，并呼吁債券人考慮延長私人債務(wù)到期期限”的傳聞有關(guān)。

除此之外，市場還流傳“12家商業(yè)銀行為萬科籌措800億人民幣銀團貸款以應(yīng)對債券償付”消息。

時間回溯至3月11日，據(jù)多家媒體報道稱，近期監(jiān)管層在會見金融機構(gòu)討論萬科相關(guān)事宜時，要求大型銀行加強對萬科的融資支持，并要求萬科私募債務(wù)持有人考慮延長債務(wù)期限。

上述消息人士稱，相關(guān)金融機構(gòu)被要求盡快取得進展，且監(jiān)管層正在協(xié)調(diào)對萬科的支持工作。

同日，市場還有消息指出，萬科在尋求45億港元新離岸貸款過程中，工商銀行和中國建設(shè)銀行要求萬科提供足夠的貸款抵押品。

截至上周，工行和建行尚未批準(zhǔn)該筆貸款，而中國銀行已內(nèi)部批準(zhǔn)15億港元的貸款承諾。據(jù)悉，若沒有抵押品或其他增信用措施，工行和建行需待監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)才能繼續(xù)推進貸款事宜。

對此，有銀行內(nèi)部人士表示，近期的確有關(guān)于加大對萬科支持力度的指導(dǎo)，具體細(xì)節(jié)需待官方進展公告。

上述人士指出：“對于尋求新的離岸貸款，相關(guān)貸款銀行態(tài)度相對謹(jǐn)慎，暫時不同意無抵押、無增信措施的貸款，仍要求萬科提供更多抵押資產(chǎn)和增信措施�！�

受到融資支持和新離岸貸款利好，以及如期償付一筆到期美元債，3月11日開始，萬科多只債券開始大幅反彈；次日漲幅依舊延續(xù)，側(cè)面也預(yù)示著市場信心正在重建。

3月8日，萬科發(fā)布公告中指出，將于2024年3月11日到期6.3億美元的5.35%中期票據(jù)，已按票據(jù)尚未償還本金金額連同累計至到期日的利息資金合計約6.46億美元存入于代理行指定銀行賬戶，以全數(shù)償付到期票據(jù)本息。

3月11日當(dāng)天，萬科債券“20萬科08”漲超23%；“22萬科06”盤中漲超20%，臨時停牌，收盤時錄得漲幅15.97%。

到了3月12日，股債上漲趨勢延續(xù)，其中“20萬科08”盤中最高漲幅21.82%、“20萬科04”和“22萬科06”盤中最高漲幅也均超10%。據(jù)觀察，除“22萬科07”在該日有不小幅度下滑外，剩余續(xù)存?zhèn)胁煌潭壬蠞q。

數(shù)據(jù)來源：觀點指數(shù)整理

細(xì)看債券的盤中表現(xiàn)，仍有“看空”資金在不斷拉扯著債項的起伏，一定程度上限制了3月12日的整體漲幅情況。

從市場角度來看，萬科港股低開后一路上行，A股同樣漲幅明顯。值得注意的是，截至3月12日收盤，萬科A股價格為10元整，歷經(jīng)68天的起伏，在近期多項利好消息下重新回到了雙位數(shù)。

觀點新媒體了解到，2024年1月4日，萬科A股收盤價跌破了10元，該股上一次站在10元邊緣還是在2015年12月2日。自“招保萬金”A股股價全部淪為“個位股”后，萬科成為四家中首個重新漲回兩位數(shù)的企業(yè)。

除了上述利好消息外，市場還流傳“12家商業(yè)銀行為萬科籌措800億人民幣銀團貸款以應(yīng)對債券償付”消息，一定程度上也支撐著萬科A股邁過十位數(shù)門檻。

3月12日，資本市場消息稱，有12家商業(yè)銀行正為萬科籌措最高額800億人民幣的銀團貸款。這12家銀行包括工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和郵儲銀行六家國有銀行，以及招行、中信、興業(yè)、浦發(fā)、民生和平安六家股份制銀行，以應(yīng)對未來到期的公開市場債券償付。

據(jù)悉，萬科正在為符合條件的銀團貸款準(zhǔn)備擔(dān)保。根據(jù)萬科公共債券到期情況，銀團貸款余額不超過500億元人民幣。

有相關(guān)媒體從接近上述銀行人士處獲悉，稱“有聽說相關(guān)信息，但目前銀行方面態(tài)度保守，但出于其他因素考慮，估計最后也有一點成功的可能性。”

另一接近上述銀行的人士則表示“未定”。

無論是此前股債雙殺背后的債務(wù)展期傳聞，還是本次股債齊漲的多重利好消息，萬科始終以沉默應(yīng)對市場變化。

截至發(fā)稿時，觀點新媒體向萬科求證“800億銀團貸款”虛實，萬科方面均未對此有所回應(yīng)。