停牌一段時(shí)間的百聯(lián)股份(600827.SH)日前披露非公開發(fā)行預(yù)案和重大資產(chǎn)出售方案，包括擬向永輝超市(601933.SH)出售聯(lián)華超市(00980.HK)21.17%股份，并涉及控股股東百聯(lián)集團(tuán)的資產(chǎn)注入、向戰(zhàn)略投資者募集現(xiàn)金等，此次發(fā)行和重組涉及的交易總金額高達(dá)近50億元。其中，百聯(lián)股份引入的重量級戰(zhàn)略投資者——國開金融和上海并購基金被業(yè)界高度關(guān)注。

《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪了解到，此前永輝超市已經(jīng)披露過有關(guān)其入股聯(lián)華超市事宜，永輝超市擬以3.92港元/股受讓聯(lián)華超市不超過21.17%的股份，即2.37億股，轉(zhuǎn)讓款將以正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽署日港幣兌人民幣匯率折算成人民幣支付。

此次交易后，百聯(lián)集團(tuán)為聯(lián)華超市第一大股東，永輝超市將成為第二大股東，百聯(lián)股份子公司則將退到第三。據(jù)悉，此次百聯(lián)股份一并審議通過了與百聯(lián)集團(tuán)簽署的《托管協(xié)議》，即百聯(lián)股份將受托管理百聯(lián)集團(tuán)原持有的22.7%聯(lián)華超市股份。

對于保守的百聯(lián)系愿意接納永輝超市入股，有知情者透露，主要是希望通過永輝超市的生鮮和供應(yīng)鏈優(yōu)勢進(jìn)行提升與合作。“永輝超市和聯(lián)華超市方面進(jìn)行了幾輪談判，雙方都談得比較順利，對于聯(lián)華超市而言，永輝超市方面的一些市場化管理和運(yùn)作模式可以幫助聯(lián)華超市在營運(yùn)方面有所提升。而永輝超市則可以借道百聯(lián)系在華東大區(qū)的優(yōu)勢進(jìn)行區(qū)域化擴(kuò)張。大家談判過程中的理念都比較一致，因此比較順利地就達(dá)成了合作意向。”知情者告訴記者。

值得注意的是，上述知情者進(jìn)一步透露，其實(shí)永輝超市入股聯(lián)華超市還有一個(gè)比較主要的原因是可以參與國企改革，這意味著百聯(lián)系接下來將在國企改革和重組方面有所動(dòng)作。

果不其然，百聯(lián)股份開始有所舉措，其披露的此次非公開發(fā)行的對象為百聯(lián)集團(tuán)、國開金融、珠海沐珊投資、上海并購基金和上海凈涌投資。其中，百聯(lián)集團(tuán)擬以其所持百聯(lián)中環(huán)49%股權(quán)和崇明購物中心51%股權(quán)認(rèn)購此次非公開發(fā)行的股票。截至2015年3月31日，百聯(lián)中環(huán)49%股權(quán)和崇明購物中心51%股權(quán)的預(yù)估值分別約為6.36億元和2.91億元。百聯(lián)股份預(yù)計(jì)此次非公開發(fā)行扣除發(fā)行費(fèi)用后可募集現(xiàn)金不超過30.5億元，其中，擬使用募集資金8.04億元用于南京百聯(lián)奧特萊斯廣場項(xiàng)目，使用6.18億元用于百聯(lián)川沙購物中心項(xiàng)目，同時(shí)使用16.28億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

值得一提的是，在此次引入的投資者中有兩位“大佬”需關(guān)注——國開金融和上海并購基金。公開資料顯示，國開金融擁有50余家境內(nèi)外基金，有全球資源整合能力，而上海并購基金2014年參與盛大游戲美股私有化。上海并購基金實(shí)際控制人海通證券近期收購了葡萄牙圣靈銀行。業(yè)界認(rèn)為這兩家機(jī)構(gòu)的引入會(huì)給百聯(lián)系帶來更多資源并提升各方效應(yīng)，加速改革。

記者采訪獲悉，上述計(jì)劃中的百聯(lián)川沙購物中心項(xiàng)目也非常值得關(guān)注，因?yàn)樵摪鍓K涉及到今后將開業(yè)的上海迪士尼樂園項(xiàng)目，根據(jù)規(guī)劃，川沙購物中心項(xiàng)目將于2016年運(yùn)營，而上海迪士尼樂園也預(yù)計(jì)會(huì)在差不多時(shí)間開業(yè)，因此百聯(lián)系的該項(xiàng)目被認(rèn)為是一個(gè)關(guān)注點(diǎn)。

據(jù)了解，此番交易前，百聯(lián)集團(tuán)及其控股子公司合計(jì)持有百聯(lián)股份49.42%股權(quán)。完成后，百聯(lián)集團(tuán)及其控股子公司合計(jì)持有公司股份的比例將調(diào)整為45.99%，仍為控股股東，上海市國資委仍為實(shí)際控制人。
　　（第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 樂琰）