來源/極客公園 

撰文/幸芙

一個(gè)并不容易的季度，阿里意外交出了一份還不錯(cuò)的成績單。

8月10日晚間美股開盤前，阿里巴巴發(fā)布截至6月30日的2024財(cái)年首季度財(cái)報(bào)。本季度阿里收入達(dá)2341.6億元（約322.9億美元），比去年同期增長14%，超過Refinitiv預(yù)期的2249.2億元；凈利潤增長51%，達(dá)到343億元人民幣，好于彭博分析師平均預(yù)期的273億元人民幣。

阿里將其歸功于「所有業(yè)務(wù)部門的改善」。「由于強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)勢頭以及我們對各業(yè)務(wù)運(yùn)營效率的關(guān)注，我們在上個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)業(yè)績。收入和調(diào)整后的EBITA分別同比增長14%和32%。」阿里CFO徐宏在電話會上表示。

即將在一個(gè)月后卸任阿里集團(tuán)董事長的張勇表示：「隨著我們繼續(xù)進(jìn)行重組，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健的季度業(yè)績，重組開始為我們的業(yè)務(wù)釋放新的活力。」

在超出預(yù)期的業(yè)績之下，阿里股價(jià)盤前交易上漲近4%。事實(shí)上，早在財(cái)報(bào)發(fā)布之前，市場就已經(jīng)做出了積極的預(yù)測。根據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，截至周二收盤，押注阿里巴巴香港上市股票上漲5%的看漲期權(quán)合約的交易溢價(jià)高于看跌期權(quán)合約。市場情緒已轉(zhuǎn)向更加樂觀的一面。

這似乎顯示，過去半年阿里進(jìn)行的大范圍組織架構(gòu)和人事調(diào)整，帶來了效果。3月，阿里宣布進(jìn)行「1+6+N」史上最大組織架構(gòu)調(diào)整。阿里集團(tuán)被分拆為六大子集團(tuán)和多家獨(dú)立公司，各集團(tuán)自負(fù)盈虧、為經(jīng)營結(jié)果負(fù)責(zé)。

6月阿里換帥，阿里董事會主席兼CEO張勇宣布，他將于今年9月10日卸任。阿里董事會主席將由蔡崇信擔(dān)任，阿里集團(tuán)CEO將由吳泳銘擔(dān)任。

看起來，阿里正在從過去兩年的陰霾中走出，重新回到增長的軌道。

01 

淘天集團(tuán)：阿里基本盤重回兩位數(shù)增長

國內(nèi)電商這個(gè)阿里的基本盤，也就是分割后的淘天集團(tuán)，在本季度重回二位數(shù)的增長，算是阿里巴巴本季財(cái)報(bào)中最令人意外的部分。

第一財(cái)季，阿里中國商業(yè)零售業(yè)務(wù)收?為人民幣1098億元（151.46億美元），較去年同期增長13%。其中，占大頭的客戶管理收入（CMR）近800億元，增長10%，利潤（經(jīng)調(diào)整EBITA）同比增長9%，各項(xiàng)指標(biāo)均超市場預(yù)期。

阿里稱，客?管理收?同比增長主要是由于商戶廣告投?意愿增強(qiáng)以及淘寶、天貓線上實(shí)物商品GMV（不含未付款訂單）增加。「在用戶規(guī)模和用戶質(zhì)量雙雙提升，新商涌入增大經(jīng)營投入的帶動下，本季度，淘天集團(tuán)客戶管理收入和利潤等核心指標(biāo)同步實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長。」

此外，這?增?還得益于6.18購物節(jié)的成功舉辦，訂單量和平均訂單?額穩(wěn)步增?。今年618期間，淘寶天貓實(shí)現(xiàn)了訂單量和客單價(jià)的同步增長。參與人數(shù)達(dá) 9.15 億，創(chuàng)歷史記錄。

在購物節(jié)的刺激下，近年來日活逐漸被拼多多趕上甚至超越的淘寶再次穩(wěn)住了陣腳。數(shù)據(jù)顯示，淘寶 App 6 月日均 DAU 達(dá) 4.02 億，MAU 達(dá) 8.87 億，在電商類 APP 中均穩(wěn)居第一。據(jù)淘寶官方數(shù)據(jù)，本季度，天貓新入駐商家增長 75%，日均活躍廣告付費(fèi)商家數(shù)的同比增長均達(dá)到兩位數(shù)。

面對快速增長的拼多多，最近淘天集團(tuán)一直在應(yīng)對后者侵蝕自己的市場份額——根據(jù)5月拼多多的一季度財(cái)報(bào)，其廣告和傭金收入已相當(dāng)于阿里同期的 62%。

今年3月底獨(dú)立后，淘天集團(tuán)確定了「用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動」的三大戰(zhàn)略，分別針對用戶、商家和科技。

淘天集團(tuán)CEO兼董事戴珊也出席了此次電話會，「三大戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效。」她在電話會中說。

「三大戰(zhàn)略還是有用的，帶來了一些驚喜，」一位淘天人士對極客公園表示。他表示，淘天接下來還會有更多變化，「不變不行。」

02 

阿里云：AI的火，還沒轉(zhuǎn)化成收入

本季度，阿里云收入增長4%至251.23億元，同?增?4%。經(jīng)調(diào)整EBITA利潤增長106%至3.87億元。

因?yàn)榇竽Ｐ停�阿里云算是上半年中阿里各大業(yè)務(wù)板塊中最熱鬧的一個(gè)。但與微軟、AWS，以及國內(nèi)的百度云、騰訊云一樣，阿里云也面臨著大模型在今天還不足以推動大型云服務(wù)商收入增長的難題。

財(cái)報(bào)稱，阿里云本季度收入增長主要受到存儲、網(wǎng)絡(luò)和AI計(jì)算相關(guān)產(chǎn)品驅(qū)動，部分被CDN需求正常化抵消增幅。從客戶分布維度，收入增長主要受到金融服務(wù)、教育、電力和汽車行業(yè)驅(qū)動，部分被主動縮減項(xiàng)目式收入的舉措所抵消。接下來將主管阿里云的張勇表示，新一代人工智能發(fā)展帶來的模型訓(xùn)練和推理場景，對AI云服務(wù)的需求非常旺盛，但是由于短期內(nèi)GPU在中國市場供應(yīng)的緊缺，使得這樣的需求只得到了部分滿足，AI相關(guān)服務(wù)所帶來的增量機(jī)會剛剛開始得到釋放。

比如阿里大文娛團(tuán)隊(duì)開發(fā)的中國AIGC領(lǐng)域第一個(gè)爆火的C端產(chǎn)品「妙鴨相機(jī)」，一個(gè)月內(nèi)，在阿里云上的算力需求暴增了數(shù)百倍。

張勇認(rèn)為，「模型訓(xùn)練和推理服務(wù)所需要的高性能、低成本算力，為云計(jì)算服務(wù)的發(fā)展打開了全新的空間。」

今天的AI還在打基礎(chǔ)的階段，阿里云把更多精力投入到培育開發(fā)者的種子。目前，阿里云正積極發(fā)展大模型的開源社區(qū)。截至7月底，魔搭社區(qū)集聚了200多萬AI開發(fā)者、1000多個(gè)優(yōu)質(zhì)AI模型，模型累計(jì)下載總量超過4500萬。前不久，阿里云開源了通義千問7B參數(shù)的語言模型。

AI成為阿里云的新增長曲線還需要時(shí)間，但對于分拆后正在尋求獨(dú)立上市的阿里云來說，相比短期的收入增長，提高利潤水平或許是更重要的事情。

從這個(gè)層面來看，EBITA增長近一倍的阿里云，也算是完成了拆分后一個(gè)重要的任務(wù)。甚至某種意義上，讓張勇這個(gè)有財(cái)務(wù)背景的高管「降職」主導(dǎo)阿里云，阿里決策層可能也有類似的考慮。不論是蘋果的庫克、京東的徐雷，都證明了這些擅長經(jīng)營的人才，能夠更好地提升企業(yè)的經(jīng)營效率和利潤水平。

03 

國際電商：收入大增，虧損大幅縮窄

自去年1月前淘寶總裁蔣凡接手后，阿里國際數(shù)字商務(wù)集團(tuán)（AIDC）一直備受關(guān)注。事實(shí)證明，這一年半，蔣凡做出了不錯(cuò)的成績——7月，蔣凡重回阿里合伙人序列。

阿里國際電商主要包括國際零售業(yè)務(wù)，如Lazada（東南亞電商）、Trendyol（土耳其電商）和Daraz（南亞電商）等，以及國際批發(fā)業(yè)務(wù)，如速賣通等。單看一季度業(yè)績，其降本增效的成績非常可觀。

截?2023年6?30?的季度，阿里國際商業(yè)零售業(yè)務(wù)收?為171.38億元（合23.64億美元），較2022年同季度的107.42億元增?60%。

這?增?主要是由于所有主要零售平臺的穩(wěn)健表現(xiàn)以及貨幣化的改善。阿里稱，一季度，在所有主要零售平臺的強(qiáng)勁業(yè)績推動下，AIDC零售業(yè)務(wù)的綜合訂單同?增?約25%。

虧損收窄主要是因?yàn)門rendyol和Lazada的利潤率有所提?。其中Trendyol主要通過強(qiáng)勁的收?增?和運(yùn)營效率的持續(xù)改善，從而帶動利潤率的提高。

Lazada在本季度實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的訂單同?增?。其虧損達(dá)4.2億元（5800萬美元），較去年同期虧損收窄70%。Lazada虧損減少主要是由于變現(xiàn)能?的改善。

阿里曾在拆分六大集團(tuán)時(shí)的公告中表示，AIDC接下來會尋求獨(dú)立融資。而在今天的市場環(huán)境下，盡快止損盈利，證明業(yè)務(wù)的造血能力，是獨(dú)立后的AIDC在融資時(shí)能否拿到一個(gè)好估值的關(guān)鍵。

從目前來看，蔣凡接手后的一年里，AIDC旗下的各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的虧損問題正在得到快速改善，而在大力降本的背景下依然能取得60%的收入增長和25%的整體訂單增長，這樣的實(shí)績或許就是蔣凡能夠重回阿里合伙人行列的原因。

04 

菜鳥：同比扭虧為盈

7月，和蔣凡一起，菜鳥集團(tuán)CEO萬霖也被升為阿里合伙人——而他管理的菜鳥也被寄予厚望。此前，阿里在財(cái)報(bào)中披露，菜鳥和盒馬都將尋求獨(dú)立上市。

一季度，菜?收?為232億元（約32億美元），同比增?34%。而利潤為8.77億元（1.21億美元）——去年同期則虧損1.85億元。

過去在阿里體系下，支撐阿里各個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的菜鳥一直是燒錢大戶，但在拆分并尋求獨(dú)立上市后，菜鳥也勢必需要解決自己的盈利問題。而在本季度菜鳥實(shí)現(xiàn)扭虧，阿里稱主要由于國際履?解決?案服務(wù)和國內(nèi)消費(fèi)物流服務(wù)的經(jīng)營業(yè)績有所改善。

菜?擁有?規(guī)模的全球端到端物流?絡(luò)。2023年6?，菜?新增3個(gè)國際分揀中?投?運(yùn)營，運(yùn)營的海外分揀中?數(shù)量達(dá)到18個(gè)。

05 

本地生活：收入同比增長三成

今天，曾經(jīng)并駕齊驅(qū)的餓了么和美團(tuán)已經(jīng)拉開了不小的差距，不過餓了么也沒有完全放棄，通過借助第三方的力量，餓了么在本季度依然取得了還算不錯(cuò)的增長。

財(cái)報(bào)稱，在餓了么和?德業(yè)務(wù)收?強(qiáng)勁增?的推動下，本地服務(wù)集團(tuán)的收?同?增?30%?144.50億元（合19.93億美元）。本季度本地服務(wù)集團(tuán)訂單同?增?超過35%。

在整體業(yè)務(wù)規(guī)模和效率提升的帶動下，虧損繼續(xù)收窄——本季度，本地服務(wù)集團(tuán)虧損19.82億元（合2.73億美元），?去年同期虧損為28.34億元。

這得益于餓了么的訂單增?和單位訂單經(jīng)濟(jì)效益，以及高德地圖在市場需求推動下的快速訂單增?。

對于餓了么的GMV增長，阿里稱主要得益于消費(fèi)者需求改善、活躍商家數(shù)量增加以及配送能?提升帶來的訂單強(qiáng)勁增?。本季度，餓了么通過?駐蘋果授權(quán)專營店和蘇寧易購線下店，增加了消費(fèi)電?的供應(yīng)。

截?2023年6?30?的季度，餓了么的單位訂單經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)保持正值，訂單密度持續(xù)提?。受此影響，餓了么虧損同?持續(xù)收窄。

06 

大文娛：首次季度盈利

此次財(cái)報(bào)最意想不到的，大概是阿里大文娛集團(tuán)也開始盈利了。

一季度，阿里數(shù)字媒體及娛樂集團(tuán)的收?為54億元（7.42億美元），較去年同期增?36%。而利潤達(dá)6300萬元??幣（900萬美元）——同季度虧損是9億元。

「這是大文娛的首次季度盈利。」張勇在電話會中介紹。

過去，大文娛一直是阿里內(nèi)部的「扶不起的阿斗」。它歷任數(shù)任總裁，燒光數(shù)十億美金，但業(yè)務(wù)并沒有做起來。目前該集團(tuán)主要的業(yè)務(wù)包括優(yōu)酷、阿里巴巴影業(yè)集團(tuán)、大麥網(wǎng)等。優(yōu)酷所在的長視頻賽道，一直都是「燒錢」?fàn)顟B(tài)，難以盈利。

此次季度盈利，主要是因?yàn)樵诰�娛樂業(yè)務(wù)的增?和線下娛樂業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁復(fù)蘇。

一方面，一季度優(yōu)酷的總訂閱收?同?增?5%。另一方面，由于一季度多部??的上映和強(qiáng)勁的中國票房需求，阿?影業(yè)收?同?強(qiáng)勁增?。阿?影業(yè)聯(lián)合出品、主要發(fā)起和發(fā)?的電影《消失的她》，是本季度中國票房表現(xiàn)最好的電影。

本季度，大文娛集團(tuán)還意外做出了一個(gè)亮點(diǎn)業(yè)務(wù)，即「妙鴨相機(jī)」。后者讓用戶花9.9元即可擁有一套人像寫真，從而迅速走紅——「中國AIGC領(lǐng)域第一個(gè)爆火的C端產(chǎn)品」，阿里內(nèi)部如是評價(jià)。

縱觀此季度，阿里每個(gè)集團(tuán)都拿出了不錯(cuò)的業(yè)績。

「這為1+6+N組織和治理機(jī)制改革后，控股集團(tuán)在新的治理機(jī)制下的運(yùn)作開了個(gè)好頭。」張勇說。這是他在阿里主持召開的第36次財(cái)報(bào)電話會議，也是他作為董事會主席和CEO參與的最后一次。

「這個(gè)季度是對過去8年（注：張勇2015年擔(dān)任阿里集團(tuán)CEO）的總結(jié)，也是未來全新旅程的開始。」他說。

極客一問

你怎么看阿里本季度的表現(xiàn)？