出品/聯(lián)商專欄

作者/和二

事實上，馬云之于阿里的意義，在于其極為宏大的“先見性”，這樣的先見性表現(xiàn)在兩個方面：第一，迅速覺察到危機或者是機會，并很快采取相應的改變措施，比如2005年將支付寶從淘寶剝離，再比如今年將阿里一拆六；第二方面在于，未來需要怎樣的模式或者產(chǎn)品，將極度朦朧或者抽象的“感覺”給出一個相對清晰的粗線條描摹，這樣的預判力讓馬云成為阿里的“首席想象官”，可能只有他才最清楚，阿里需要什么。

今年3月27日，媒體報道馬云回國。緊接著第二天阿里巴巴集團董事會主席兼CEO張勇宣布“1+6+N”組織變革正式開啟，具備條件的業(yè)務集團和公司，未來都有獨立融資和上市的可能性。彼時，在阿里的內(nèi)部會議上，馬云說，“阿里過去那些賴以成功的方法論可能都不適用了，應該迅速改掉。”

3月底正是阿里上個財年的結(jié)束。從4月到6月，阿里進入2024財年的第一個季度。

01

拆分后的第一份財報

8月10日晚間美股開盤前，阿里巴巴發(fā)布截至6月30日的2024財年首季度財報。本季度阿里收入達2341.6億元(約322.9億美元)，比去年同期增長14%，超過預期的2249.2億元；凈利潤增長51%，達到343億元，好于分析師平均預期的273億元。

在電話會議上，張勇表示，隨著我們繼續(xù)進行重組，阿里巴巴實現(xiàn)了穩(wěn)健的季度業(yè)績，重組開始為我們的業(yè)務釋放新的活力。阿里CFO徐宏表示，由于強勁的業(yè)務勢頭以及我們對各業(yè)務運營效率的關(guān)注，我們在上個季度實現(xiàn)了強勁的財務業(yè)績。收入和調(diào)整后的EBITA分別同比增長14%和32%。

阿里的喜悅溢于言表。無論營收還是利潤的增長，阿里的高層口徑一致地全部歸功于3月底的組織架構(gòu)調(diào)整。而資本市場對于阿里的這首季財報也報以肯定。阿里股價盤前交易上漲近4%。而早在財報發(fā)布之前，市場就已經(jīng)做出了積極的預測。根據(jù)彭博社數(shù)據(jù)，截至周二收盤，押注阿里巴巴香港上市股票上漲5%的看漲期權(quán)合約的交易溢價高于看跌期權(quán)合約。市場情緒已轉(zhuǎn)向更加樂觀的一面。

打破“大鍋飯”之后，阿里六大集團的負責人形成一定程度的PK和暗中較勁。雖然各大業(yè)務集團規(guī)模不一樣，經(jīng)營狀況也完全不同，但彼此之間同比增長數(shù)據(jù)卻是可比的，曾經(jīng)虧損的業(yè)務需要虧損收窄，老牌的核心業(yè)務也要考慮創(chuàng)新重回高增長。

不得不佩服，馬云這一招“賽馬機制”實在是高。

具體業(yè)務表現(xiàn)是：

阿里的立家之本電商業(yè)務，也就是淘天集團的收入在這個季度占全集團總營收的45.8%，依然是位高權(quán)重。但是同比增長幅度只有12%，增速排在六大集團的倒數(shù)第二位。

另一位特別能打的是阿里云業(yè)務，也是張勇親自操盤的業(yè)務集團。云智能集團本季度收入為251.23億元，占比約10%，同比增長4%。云計算業(yè)務在去年同期和前年同期的同比增長分別是10%和29%，收入增速下降。有報道稱，原因是大客戶的外遷以及在線教育行業(yè)客戶的消失。不過，云智能也是目前三大準上市集團中利潤增速最快的。本季度經(jīng)調(diào)整EBITA為3.87億元，同比增長106%。

國際數(shù)字商業(yè)經(jīng)調(diào)整后虧損4.2億元，相比去年虧損的13.8億元，虧損大幅收窄，收入占比8.8%，增速為41%，排在第一；盒馬所在的其他業(yè)務部分(還包含高鑫零售、阿里健康、靈犀互娛、銀泰、智能信息、飛豬和其他業(yè)務)的收入貢獻18.2%，占比排在第二位；菜鳥集團收入占比9.2%，以34%的增速排在第三，且單季扭虧為盈；

本地生活集團(餓了么和高德地圖)去年第一季度虧了28.34億元，今年調(diào)整后虧損19.82億元，這已經(jīng)是近年來最漂亮的一個數(shù)字；連常年一直虧損的大文娛都出息了，賺了0.63億，實現(xiàn)首次盈利；菜鳥也終于賺到了錢，去年同期虧損1.85億，本季度利潤有8.77億元，實現(xiàn)了一大步跨越。

02

電商板塊依然需要創(chuàng)新

電商，也就是淘天集團營收占阿里整個集團的半壁江山，雖然規(guī)模很大，但是增幅很低。阿里的電商迫切需要模式上的創(chuàng)新。

今年3月底獨立后，淘天集團確定了“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動”的三大戰(zhàn)略，分別針對用戶、商家和科技。淘天集團CEO兼董事戴珊在業(yè)績分析的電話會議中表示，三大戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效，帶來了一些驚喜。

另外，已經(jīng)很久沒有公布月活數(shù)據(jù)的阿里，在本季財報中透露，截至2023年6月30日止單月，淘寶APP日活同比增長6.5%，原因是受惠于有效的用戶獲取計劃和本季度淘寶APP用戶留存率上升。另外，本季度客戶管理收入同比增長10%，并表前，這一收入在去年同期的數(shù)據(jù)為下滑10%，前年同期為上漲13.7%。

戴珊主政下的淘天集團，所謂的“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅(qū)動”的三大戰(zhàn)略，從可以落地的策略語言來理解也就是：以更有競爭力的價格優(yōu)勢吸引用戶；以新的流量分發(fā)和廣告機制服務商家；以新的算法和技術(shù)應用提升效率優(yōu)化消費體驗。

但從旁觀者的角度看這些年的阿里電商，本質(zhì)上缺乏技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，流量消退依然無法阻擋。只不過在戴珊接手之后，阿里對電商的考核導向有所改變，從追求GMV(銷售額)數(shù)據(jù)到追求用戶復購率。

對商家來說，用戶的復購率才能真正體現(xiàn)產(chǎn)品粘性以及產(chǎn)品在價格、品質(zhì)以及配套服務上的競爭優(yōu)勢。

關(guān)于電商業(yè)務進一步發(fā)展的具體工具和方法論，淘天集團開出的藥方有五個方面，分別是：直播、私域、內(nèi)容化、本地零售、價格力。

當品質(zhì)電商有京東，便宜電商有拼多多，直播電商有抖快的時候，萬能的淘寶成為其唯一的優(yōu)勢和護城河。所謂萬能的淘寶，意指其品類廣泛，商家眾多，只要消費者想要的產(chǎn)品，淘寶必能滿足，但這樣的競爭優(yōu)勢，基于大量的中小商家的存在，關(guān)注大量中小商家的健康生態(tài)才能維護淘寶的核心優(yōu)勢，否則必然被拼多多和抖音分流。

一些淘寶商家表示，今年以來，整個淘天的流量結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，官方旗艦店的流量被切分出來一部分，用于扶持淘系生態(tài)的中小賣家，內(nèi)容流量的權(quán)重大于搜索流量，流量的算法和玩法都在變，這也使得商家開始配合淘寶重點進行內(nèi)容運營和私域運營的相關(guān)動作。

03

張勇的新挑戰(zhàn)

阿里云一直是阿里集團除了電商之外的第二大核心業(yè)務。所以張勇選擇作為云智能的掌門人。

在張勇親自操盤之前，阿里云危機重重。2019到2022年，阿里云的增速逐年放緩，到2022年三季度，增速降到了4%。去年12月18日，阿里云在中國香港的數(shù)據(jù)中心機房降溫系統(tǒng)出現(xiàn)故障，導致服務器宕機，在沒有備用冗余方案的情況下，持續(xù)了近12個小時，被稱為“阿里云發(fā)展史上的重大丑聞”。到2022年下半年，阿里云的市場份額已經(jīng)從此前的45%跌為31.9%。

在國內(nèi)，云市場可以開辟的空間已經(jīng)所剩無幾，而且競爭十分激烈。阿里云雖然目前處于賽道第一名，但外有AWS、微軟云虎視眈眈，內(nèi)有華為云、騰訊云緊追不舍。

需要新的增量，阿里云將觸角轉(zhuǎn)向了“政府用戶”。但是，相較于企業(yè)而言，政府機關(guān)對于云服務的安全性要求更高，而且很多政府的內(nèi)部信息需要嚴格保密，在選擇云服務企業(yè)時，國企云更有優(yōu)勢。比如三大運營商和中國電子云等國資背景的云廠商，對政府客戶來說比阿里云有著更多認知上的心理優(yōu)勢。

分析人士認為，張勇帶來阿里云可開辟的未來新增長曲線可能在于“大模型”。以ChatGPT為代表的大模型應用正在成為巨大的風口。

張勇表示，模型訓練和推理服務所需要的高性能、低成本算力，為云計算服務的發(fā)展打開了全新的空間。

今天的AI還在打基礎(chǔ)的階段，阿里云把更多精力投入到培育開發(fā)者的種子。今年4月，阿里云發(fā)布了生成式AI模型“通義千問”，又升級了音頻轉(zhuǎn)寫平臺“聽悟”，7月份推出了生成式AI文生圖模型“通義萬相”。開源平臺魔搭提供大量機器學習和深度學習的模型、工具和服務，截至2023年7月，魔搭匯聚了200多萬AI開發(fā)者，托管了超過1000個AI模型，累計模型下載量超過4500萬次，想要成為AI時代的GitHub。

同級別的競爭對手騰訊云在大模型領(lǐng)域走得似乎比阿里云更為超前。

騰訊大模型模式，目標是面向產(chǎn)業(yè)端，解決不同的行業(yè)問題。5月的一季度財報會上，馬化騰定調(diào)，“關(guān)鍵還是要把底層的算法、算力和數(shù)據(jù)扎扎實實做好——更關(guān)鍵的是場景落地”。

騰訊云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群CEO湯道生表示，騰訊云MaaS是基于TI平臺打造的行業(yè)精選模型商店，能夠提供超過50個解決方案。專注于落地實際的問題，希望在每個特定場景里100%解決客戶的問題，而不是找100個產(chǎn)品解決70%到80%的問題。

回到本文開頭，馬云的超級“前瞻性”造就了阿里這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。發(fā)展二十四年之后的今天，張勇掌舵下的阿里云智能集團，能否像當初的馬云一樣，再一次超級前瞻地洞察到下一個十年、二十年，在AI領(lǐng)域“需要什么，可以做什么”，可能是深刻影響阿里能否活過102歲的新關(guān)鍵新起點。